주식투자의 한 방법으로 재무지표를 통해 저평가 기업을 찾는 방법이 있습니다. 이때 사용하는 지표가 PER, PBR, ROE, EPS가 있습니다. 오늘은 이 용어들의 의미와 계산 방법 등에 대해 알아보겠습니다. 주식투자의 한 방법으로 재무지표를 통해 저평가 기업을 찾는 방법이 있습니다. 이때 사용하는 지표가 PER, PBR, ROE, EPS가 있습니다. 오늘은 이 용어들의 의미와 계산 방법 등에 대해 알아보겠습니다.
ROE의 의미 ROE의 의미
ROE는 회사가 가진 돈에 대해 얼마나 많은 수익을 올리고 있는지를 나타냅니다. ROE의 계산은 다음과 같습니다. ROE=순이익/자기자본×100ROE가 10%라면 1000만원의 자본을 가지고 100만원의 수익을 낸다는 뜻입니다. ROE가 높을수록 이익을 창출하는 힘이 강하다는 뜻입니다. 기업이 이익을 많이 내면 주주에게 배당을 할 수도 있고 사내 잉여금으로 활용할 수도 있습니다. 그리고 주가도 상승할 것입니다. ROE를 볼 때 자기자본만 고려하기 때문에 부채를 많이 활용하는 기업은 ROE가 높아질 수 있습니다. 또한 일회성 이익이나 손실도 ROE에 영향을 줄 수 있습니다. 주식 발행이나 자사주 매입의 경우도 ROE가 왜곡될 수 있기 때문에 이런 점을 고려해서 수치를 봐야 합니다. ROE는 회사가 가진 돈에 대해 얼마나 많은 수익을 올리고 있는지를 나타냅니다. ROE의 계산은 다음과 같습니다. ROE=순이익/자기자본×100ROE가 10%라면 1000만원의 자본을 가지고 100만원의 수익을 낸다는 뜻입니다. ROE가 높을수록 이익을 창출하는 힘이 강하다는 뜻입니다. 기업이 이익을 많이 내면 주주에게 배당을 할 수도 있고 사내 잉여금으로 활용할 수도 있습니다. 그리고 주가도 상승할 것입니다. ROE를 볼 때 자기자본만 고려하기 때문에 부채를 많이 활용하는 기업은 ROE가 높아질 수 있습니다. 또한 일회성 이익이나 손실도 ROE에 영향을 줄 수 있습니다. 주식 발행이나 자사주 매입의 경우도 ROE가 왜곡될 수 있기 때문에 이런 점을 고려해서 수치를 봐야 합니다.
EPS의 의미 EPS의 의미
EPS는 주당 순이익으로 순이익을 발행 주식 수로 나눈 지표입니다. 간단히 말하면, 주식의 1주가 1년 동안 버는 순이익입니다. 계산식은 다음과 같습니다. EPS=순이익/발행주식수 EPS는 기업의 수익성을 직접적으로 나타내는 지표로 주당 수익이 높을수록 기업의 수익성이 높다는 것을 의미합니다. ROE와 마찬가지로 EPS를 볼 때 고려해야 할 점이 있습니다. EPS는 발행 주식 수에 따라 다르므로 주식 발행 변동을 고려해야 합니다. 예를 들어, 신주 발행이나 주식 분할이 EPS에 영향을 줄 수 있습니다. 부동산 매각으로 인한 일시적 이익이나 손실로 기업의 순이익이 크게 변동될 경우 EPS가 왜곡될 수 있기 때문에 이 점도 고려해야 합니다. EPS는 주당 순이익으로 순이익을 발행 주식 수로 나눈 지표입니다. 간단히 말하면, 주식의 1주가 1년 동안 버는 순이익입니다. 계산식은 다음과 같습니다. EPS=순이익/발행주식수 EPS는 기업의 수익성을 직접적으로 나타내는 지표로 주당 수익이 높을수록 기업의 수익성이 높다는 것을 의미합니다. ROE와 마찬가지로 EPS를 볼 때 고려해야 할 점이 있습니다. EPS는 발행 주식 수에 따라 다르므로 주식 발행 변동을 고려해야 합니다. 예를 들어, 신주 발행이나 주식 분할이 EPS에 영향을 줄 수 있습니다. 부동산 매각으로 인한 일시적 이익이나 손실로 기업의 순이익이 크게 변동될 경우 EPS가 왜곡될 수 있기 때문에 이 점도 고려해야 합니다.
PER의 의미 PER의 의미
PER는 주가수익비율이라고 불리는데 기업의 시가총액을 당기순이익으로 나눈 값입니다. 시가총액은 발행주식수×주가로 구하기 때문에 PER는 주가분할 EPS로 보기도 합니다. 이는 EPS에 PER을 곱하면 기업의 적정 주가를 계산할 수 있다는 것입니다. PER=주가/EPSPER는 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 어떤 수준인지를 보여주는 지표입니다. PER가 높으면 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 높다는 뜻이고, PER가 낮으면 주가가 싸다는 뜻입니다. 그래서 PER가 낮을수록 저평가되어 있는 기업이라고 합니다. 하지만 PER가 낮다고 해서 반드시 좋은 것은 아닙니다. PER는 산업군마다 평균값이 다릅니다. 그렇기 때문에 수치를 비교할 때 산업군에 따라서 비교를 해야 합니다. 바이오주는 PER가 높습니다. 반대로 업종 자체가 시장에서 경쟁력을 잃었을 경우 PER가 낮습니다. 예를 들어 게임업종의 평균 PER이 13이고 A사의 PER이 9라고 가정했을 때 게임업종의 B사의 PER이 7이고 C사의 PER이 20이라면 B사는 저평가되어 있고 C사는 고평가되어 있다고 할 수 있습니다. PER는 주가수익비율이라고 불리는데 기업의 시가총액을 당기순이익으로 나눈 값입니다. 시가총액은 발행주식수×주가로 구하기 때문에 PER는 주가분할 EPS로 보기도 합니다. 이는 EPS에 PER을 곱하면 기업의 적정 주가를 계산할 수 있다는 것입니다. PER=주가/EPSPER는 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 어떤 수준인지를 보여주는 지표입니다. PER가 높으면 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 높다는 뜻이고, PER가 낮으면 주가가 싸다는 뜻입니다. 그래서 PER가 낮을수록 저평가되어 있는 기업이라고 합니다. 하지만 PER가 낮다고 해서 반드시 좋은 것은 아닙니다. PER는 산업군마다 평균값이 다릅니다. 그렇기 때문에 수치를 비교할 때 산업군에 따라서 비교를 해야 합니다. 바이오주는 PER가 높습니다. 반대로 업종 자체가 시장에서 경쟁력을 잃었을 경우 PER가 낮습니다. 예를 들어 게임업종의 평균 PER이 13이고 A사의 PER이 9라고 가정했을 때 게임업종의 B사의 PER이 7이고 C사의 PER이 20이라면 B사는 저평가되어 있고 C사는 고평가되어 있다고 할 수 있습니다.
PBR의 의미, PBR의 의미
PBP는 기업의 장부가치, 즉 청산가치와 시장가치를 비교하는 방법입니다. 따라서 PER가 1이라는 것은 기업이 가진 자산 전부를 팔았을 때 딱 투자한 만큼 회수할 수 있다는 뜻입니다. PBR이 1보다 낮아지면 회사를 다 팔아도 투자금보다 많은 돈이 남는다는 뜻입니다. PBR=주가/주당순자산가치(BPS) BPS=순자산/발행주식수 PBR이 높다는 것은 재무내용에 비해 주가가 높다는 의미이고, PBR이 낮다는 것은 재무상태에 비해 주가가 낮다는 의미입니다. PBR은 말 그대로 청산가치인 만큼 주가가 하락할 때 어느 정도 선이 바닥날지 가늠할 때 유용합니다. PBR도 PER가 같고 산업군에 따라 보는 관점이 다릅니다. 자산 기반이 중요한 산업과 그렇지 않은 산업의 PBR의 의미가 다를 수 있습니다. 예를 들어 금융업에서는 PBR이 중요한 지표지만 기술 기반 성장 기업에서는 그다지 중요하지 않을 수 있습니다. PBP는 기업의 장부가치, 즉 청산가치와 시장가치를 비교하는 방법입니다. 따라서 PER가 1이라는 것은 기업이 가진 자산 전부를 팔았을 때 딱 투자한 만큼 회수할 수 있다는 뜻입니다. PBR이 1보다 낮아지면 회사를 다 팔아도 투자금보다 많은 돈이 남는다는 뜻입니다. PBR=주가/주당순자산가치(BPS) BPS=순자산/발행주식수 PBR이 높다는 것은 재무내용에 비해 주가가 높다는 의미이고, PBR이 낮다는 것은 재무상태에 비해 주가가 낮다는 의미입니다. PBR은 말 그대로 청산가치인 만큼 주가가 하락할 때 어느 정도 선이 바닥날지 가늠할 때 유용합니다. PBR도 PER가 같고 산업군에 따라 보는 관점이 다릅니다. 자산 기반이 중요한 산업과 그렇지 않은 산업의 PBR의 의미가 다를 수 있습니다. 예를 들어 금융업에서는 PBR이 중요한 지표지만 기술 기반 성장 기업에서는 그다지 중요하지 않을 수 있습니다.
오늘 이야기한 PER, PBR, EPS, ROE 외에도 다양한 지표들이 주식의 가치를 판단하기 위한 지표로 사용됩니다. 그래도 이 지표는 기본 중의 기본이고, 부실기업 등을 일차적으로 걸러낼 수 있는 필터 역할을 하기 때문에 알아두면 성공 투자에 한 발 앞서 나갈 수 있습니다. 오늘 이야기한 PER, PBR, EPS, ROE 외에도 다양한 지표들이 주식의 가치를 판단하기 위한 지표로 사용됩니다. 그래도 이 지표는 기본 중의 기본이고, 부실기업 등을 일차적으로 걸러낼 수 있는 필터 역할을 하기 때문에 알아두면 성공 투자에 한 발 앞서 나갈 수 있습니다.
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